06/12/2016
- Valor Econômico
A Move São Paulo, concessionária da linha 6-Laranja
do Metrô, corre o risco de ficar inadimplente no pagamento de empréstimo de
curto prazo de R$ 550 milhões concedido pelo Banco nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social (BNDES), cujo vencimento está previsto para 15 de dezembro.
Para evitar a inadimplência, a Move São Paulo precisa estender o vencimento da
dívida, que conta com fiança de bancos comerciais. Mas para ganhar mais prazo
terá que apresentar garantias adicionais ao contrato de financiamento. A contar
de hoje, a concessionária - cujos sócios são Odebrecht, Queiroz Galvão e UTC -
tem dez dias para chegar a um acordo com o BNDES.
O cenário de dificuldades financeiras da Move São
Paulo é agravado por possíveis ações judiciais que começam a ser analisadas por
parte das empresas japonesas sócias da Odebrecht Mobilidade, que é acionista da
concessionária da linha 6. A hipótese de processo é considerada em cenário
extremo, em que a Move São Paulo seja levada à recuperação judicial ou à
falência. O Valor apurou que uma eventual ação judicial pode ter como alvo a
Odebrecht e a Queiroz Galvão, envolvidas em casos de corrupção investigados
pela Operação Lava-Jato. As denúncias foram determinantes para o BNDES não
liberar o empréstimo de longo prazo para o projeto da linha 6.
Em nota, a Move São Paulo disse não haver
"fundamento" uma possível ação judicial dos japoneses. "A
concessionária Move São Paulo desconhece completamente essa informação."
Afirmou ainda que não há animosidade entre as empresas. A Mitsui, que lidera os
investidores japoneses, não quis comentar a possibilidade de inadimplência da
concessionária, nem o cenário de abertura de ações judiciais pelos japoneses. A
Mitsui disse que tem interesse em investir no Brasil em novos projetos de
infraestrutura, mas que sua prioridade é encontrar uma saída para o impasse que
cerca a construção da linha 6 do metrô.
As empresas japonesas ligadas ao projeto da linha 6
estão reunidas na Gumi, subsidiária controlada pela trading Mitsui que investe
no negócio de trens de passageiros no Brasil. Em dezembro do ano passado, a
Mitsui vendeu participações acionárias na Gumi para a operadora ferroviária
West Japan Railway (JRW) e para a JOIN, a Corporação Japonesa para Investimento
em Infraestrutura, Transporte e Desenvolvimento Urbano no Exterior. A Gumi tem
40% da Odebrecht Mobilidade e os 60% restantes pertencem à Odebrecht Transport
(OTP). A JRW dá os primeiros passos no Brasil.
De acordo com a Move São Paulo, a não efetivação do
financiamento de longo prazo pelo BNDES foi o principal fator que determinou a
paralisação das obras da linha 6, em setembro deste ano. No total, a
concessionária havia pleiteado ao BNDES financiamento de R$ 5,5 bilhões para o
projeto.
Nos contratos do BNDES, é comum que financiamentos
de longo prazo, quando contratados, sirvam para repagar empréstimos-ponte (de
curto prazo), além de permitir a continuidade do investimento. O empréstimo de
curto prazo concedido pelo banco à Move São Paulo conta com carta de fiança dos
bancos BTG Pactual, Crédit Agricole, Santander e ABC. Para estender o
vencimento do empréstimo por um ano, as cartas de fiança precisam ser
renovadas. Procurados, os bancos não se pronunciaram sobre o assunto.
Segundo apurou o Valor, a Move São Paulo e o BNDES
assinaram, em outubro, aditivo ao contrato de financiamento que reduziu o valor
do empréstimo de curto prazo para R$ 550 milhões, com base em janeiro de 2015,
ante um número originalmente previsto de R$ 1,6 bilhão. A Move São Paulo
afirmou em nota que as discussões para se chegar a um acordo continuam:
"As negociações junto ao BNDES e aos bancos
credores seguem o cronograma previsto e ocorrem dentro da absoluta
normalidade."
Também em nota, a Move São Paulo afirmou: "A
retomada [das obras do projeto] depende do avanço das negociações junto ao
BNDES e ao Governo do Estado de São Paulo". Afirmou ainda que o retorno
das obras envolve efetivar o financiamento de longo prazo e mitigar os efeitos
causados pelos atrasos na liberação de áreas públicas e na "imissão"
na posse de imóveis expropriados.
A Secretaria dos Transportes Metropolitanos (STM)
disse que o governo do Estado aportou, desde 2015, R$ 694 milhões para
pagamento de eventos e R$ 979 milhões em desapropriações de 370 imóveis
privados. "Cerca de 95% das áreas necessárias à implantação da Linha 6 já
se encontram liberadas. Não há pendências do governo do Estado junto à
concessionária que impeçam a retomada das obras", disse a STM. A secretaria
afirmou que o plano de financiamento do parceiro privado, apresentado em 2014,
prevê três operações de crédito junto ao BNDES: empréstimo-ponte, capital de
giro e empréstimo de longo prazo. "As duas primeiras operações já foram
contratadas." E concluiu: "A obtenção do financiamento junto ao BNDES
é responsabilidade exclusiva do parceiro privado e é condição para a
continuidade do contrato de concessão da Linha 6-Laranja. O Governo do Estado
trabalha junto ao BNDES para que a questão da financiabilidade seja
resolvida."
O BNDES justificou a decisão de não liberar
empréstimos adicionais à Move São Paulo: "Em virtude da deterioração da
situação cadastral e creditícia dos principais patrocinadores do projeto, estes
[os acionistas da Move SP] estão com dificuldades em apresentar as garantias
necessárias na fase de obras." Segundo o BNDES, a concessionária Move São
Paulo pediu prazo para que sejam apresentadas as garantias necessárias ou seja
negociada a entrada de novos patrocinadores capazes de prestá-las ao banco, bem
como de aportar recursos próprios no montante requerido pelo projeto.
Há informações de que se cogitou a possibilidade de
a JOIN financiar a obra junto com a Mitsui como fonte alternativa ao BNDES. Na
nota, o BNDES afirmou que a entrada de novos financiadores reduziria a
exposição do banco e as garantias necessárias para o equacionamento do
financiamento de longo prazo. "O BNDES está comprometido com o sucesso do
projeto e tem apoiado a Mitsui e o governo de São Paulo na busca da solução que
permita a continuidade das obras", declarou o banco.
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